إفلاس دار الاستثمار …. الجميع يدفع الثمن بعد رفض خطط الهيكلة

• 599.29 مليون دينار إجمالي الديون المقبولة من لجنة الأمناء

• إجمالي الموجودات 656.045 مليون دينار بنهاية 2023

• صافي أرباح 2023 بلغت 176.26 مليون دينار

• 119 مليون دينار قيمة الأسهم المملوكة في “بوبيان”

بعد رفض خطط الهيكلة التي عرضتها على مدار سنوات، وتم تعديلها أكثر من مرة، وصلت شركة دار الاستثمار للمحطة الأخيرة وهي ” التصفية”، والتي فيما يبدوا من ملامحها، التي تنفرد “الاقتصادية”، بنشرها أن الجميع سيدفع الثمن.

بداية، من المنتظر ألا تزيد مدة التصفية المتوقعة عن عامين من تاريخ اعتمادها من الدائنين، وذلك وفقاً للتقديرات الأولية في حال تم تنفيذ الخطة الموضوعة.

وفيما يلي نستعرض جملة أرقام من واقع البيانات المالية لعام 2023 لشركة “دار الاستثمار” وفقاً للميزانية المجمعة:

* أظهرت البيانات المالية المجمعة – قائمة الدخل لعام 2024- تحقيق الشركة لإجمالي إيرادات بلغت 183.418 مليون دينار.

* بلغ صافي الربح للعام 2024 نحو 176.261 مليون دينار.

* بلغت إجمالي الموجودات 656.045 مليون دينار.

* تقدر إجمالي المطلوبات 614.922 مليون دينار.

* إجمالي حقوق الملكية 41.123 مليون دينار، حيث كانت في 2023 بالسالب بما قيمته 128 مليون دينار.

* تملك “الدار” 18 شركة تابعة في مختلف الأنشطة، بملكيات متباينة بين 67% و100%.

* تملك “الدار” 9 شركات زميلة، بملكيات تتراوح بين 20% وحتى 49% .

* لدى ” الدار” 11 حصة في شركات مختلفة، مصنفة استثمار بالقيمة العادلة “بيان الدخل الشامل”.

* تقدر القيمة الدفترية المجمعة لبند استثمارات في شركات زميلة بقيمة 60.222 مليون دينار.

* تقدر قيمة الأسهم المتبقية لشركات الدار في بنك بوبيان نحو170 مليون سهم بقيمة تقديرية تبلغ 119 مليون دينار.

الديون المقبولة والمستبعدة

تقدر إجمالي الديون التي ترى لجنة الأمناء قبولها بقيمة 599.29 مليون دينار، في المقابل تقدر إجمالي الديون التي ترى اللجنة ذاتها استبعادها 149.036 مليون دينار.

الرؤية والتوجهات

التوجهات والرؤية التنفيذية لعملية السداد تشتمل على الخطوات التالية:

* بيع أسهم بنك بوبيان وسداد نسبة لا تقل عن  20% من الدين وفق القائمة المعتمدة، على أن تكون عملية بيع الأسهم تدريجية خلال فترة لا تقل عن 3 أشهر، وذلك بهدف الحصول على أفضل سعر.

* سيكون هناك مقترح متاح أمام الدائنين، إذا رغبوا، وهو تأسيس شركة جديدة يتملكها الدائنون كل حسب نسبته من إجمالي الدين، على أن يتم نقل ملكية الشركات المالكة لأسهم “بوبيان” إلى الشركة الجديدة التي ستكون شركة spv، ويمكن تأسيسها خلال 45 يوماً من تاريخ موافقة الدائنين وكذلك قاضي الإفلاس.

* سيتم العمل على فرز الأصول وتحديد الأصول القابلة للتطوير والأصول التي يتوجب بيعها بهدف تحقيق أعلى عائد ممكن للدائنين، مع الحرص على عدم تكبد أي خسارة، وذلك بعد أخذ موافقة الدائنين على البيع والتطوير.

* مقترح ببيع الأصول غير القابلة للتطوير والتي تتكبد الشركة الأم خسائر لاقتنائها، على أن يتم توزيع العائد على الدائنين، وهو ما يمثل دفعة ثانية كجزء من أعمال التصفية وتتطلب تلك العملية 6 أشهر من موافقة الدائنين على البيع.

* إمكانية نقل باقي الأصول المتبقية بعد بيع الأصول غير الجيدة وذلك إلى شركة جديدة أخرى SPV، ويتم تأسيسها لهذا الغرض، أو شركة تابعة تتملكها بنسبة 100% ويتملكها الدائنين كل حسب دينه، وتعتبر تلك الدفعة الثالثة كجزء من أعمال التصفية خلال 3 أشهر من موافقة الدائنين.

* بالنسبة للأصول العينية التي سوف يتم توزيعها على الدائنين عينياً، سيتم تقييمها من قبل مراقب حسابات خارجي وذلك بموافقة الدائنين.

* سيتم إعداد دراسات خاصة عن الأصول التي يمكن تصنيفها أنها غير جيدة ويفضل بيعها لوقف نزيف الخسائر وتقييمها للبيع.

* عمل دراسات خاصة بالأصول التي تحتاج إلى تطوير، وخاصة العقارات، مثل عقار فهد السالم، والشركات التابعة، مع الاستعانة بالدائنين ذوي الاختصاص.

* تكليف شركة متخصصة في تتبع وحصر الأموال الموجودة داخل الكويت أو أي دولة خارجية بالتنسيق مع الدائنين.

* تقديم مقترح يقضي بتشكيل لجنة من الدائنين، تمثل كافة الدائنين، للتشاور مع لجنة أمناء الإفلاس، وذلك لسرعة اتخاذ القرارات التنفيذية.