- سهم أجيليتي جلوبال يتداول عند 60% من قيمته الدفترية
- مستثمرون كويتيون وصناديق يبيعون “أجيليتي جلوبال” والأجانب يشترون منهم
- تراجع سعر السهم للشركة فني بحت لا علاقة له بالأداء
- القيمة الدفترية لشركة “أجيليتي جلوبال” نحو 5.5 مليار دولار وأرباحها 100 مليون
- حجم الديون على شركة أجيليتي تبلغ 963 مليون دينار
- 1.1 مليار دولار إيرادات “ترايستار” أهم أصولنا في الخدمات اللوجستية للوقود
- الضرائب على مستوى عمليات أجيليتي جلوبال ستستقر عند25%
- نركز على استدامة توزيع الأرباح للمساهمين
- في حال تسييل بعض الاستثمارات سيتم توزيع أرباح خاصة
- نبحث خيارات تعظيم القيمة المضافة لشركة “ترايستار”
- DSV تواصل الدمج والاستحواذ مع ” ذي بي شينكر”
- انطباع أجيليتي تجاه “سهم جلوبال” أنه سيتحسن
- من يملك “أجيليتي” الأم و”جلوبال” يمتلك نفس القيمة السابقة
أجيليتي حصلت على 500 ألف متر مربع في السعودية
- عمليات الشركة في المملكة جيدة جدا وتوقعاتنا قوية باستقطاب كثير من العملاء
- مهتمون بتنفيذ استحواذات متوسطة وصغيرة الحجم
- ندرج إيرادات الأراضي المتنازع عليها في الكويت ضمن بيانات “أجيليتي”
- النزاع حتى الآن قانوني ولم يتم حسمه 100%.
- المساهمون والمستثمرون يعلمون الخسائر المحتملة حال خسارة النزاع القانوني
كتب خالد خضير:
قالت شركة أجيليتي أن أداء المجموعة كان جيد نسبيا، حيث حققت نمو قوي في إجمالي الإيرادات بنحو 14.5%، فيما بلغ نمو صافي الإيرادات 19% وهو أعلى من النمو الإجمالي للإيرادات حيث توسع هامش صافي الإيرادات على أساس سنوي.
وأوضحت الشركة في تفاصيل التغيرات التي طرأت على مجمل الميزانية بأنه ونتيجة لتوزيعات الأسهم العينية أصبحت شركة أجيليتي تمتلك 51% من شركة أجيليتي جلوبال، وتبعاً لذلك فإن النتائج التي كان معتاد الإعلان عنها في السابق فيما يخص صافي الدخل أصبحت أجيليتي الأم تقوم حاليا بتسجيلها كنسبة 51% فقط من أرباح أجيليتي جلوبال، وبالتالي أصبحت هناك حصة أقلية نتيجة لتوزيعات الأسهم العينية وإدراج أجيليتي جلوبال في البورصة.
وبينت الشركة بأن مساهم أجيليتي بات يملك في الشركة من خلال سهمين، أجيليتي الأم في الكويت وأجيليتي جلوبال في سوق أبو ظبي.
وقالت الشركة أنه بالنظر للمستقبل فعلى المساهمين أن يأخذوا في الاعتبار القيمة المدمجة لسهمي أجيليتي جلوبال وأجيليتي الكويت بدلا من أنها سهم واحد فقط لأن توزيعات الأسهم العينية كانت ضخمة جداً.
وحاليا تمتلك أجيليتي جلوبال حقوق ملكية تصل إلى نحو 5 مليارات دولار، وقد تم توزيعها بنسبة 49% على مساهمينا بينما نسبة 51% لا تزال مملوكة لشركة أجيليتي الكويت، وهكذا فما حدث هو أنه بسبب التوزيعات قمنا بإخراج حصة أقلية مما سيؤدي إلى انخفاض في صافي الربح.
وكشفت أجيليتي في مؤتمر المحللين أن النصف الأول شهد بعض النفقات غير المتكررة مثل نفقات الاستشارات نتيجة للإدراج، ونفقات قانونية وكذلك نزاع شركة كورك وهو ما انعكس على أداء شركة أجيليتي الكويت والمجموعة.
فيما يتعلق بالميزانية العمومية قالت شركة أجيليتي أن الشركة لديها 3.8 مليار دينار كويتي من إجمالي الأصول، وتراجعت حقوق الملكية مقارنة مع يونيو 2023 مليار دينار كويتي بسبب التوزيعات العينية المتمثلة في أسهم أجيليتي جلوبال حيث تم توزيع 49%.
بينت شركة أجيليتي أن ملكية المساهمين في الشركة على جزئين في الكويت وأبوظبي يعادل قيمة ملكيتهم في شركة أجيليتي الكويت قبل التوزيعات.
- كشفت شركة أجيليتي أن صافي الدين ارتفع من 868 مليون دينار كويتي إلى 963 مليون دينار كويتي بنحو 95 مليون دينار.
- بينت أجيليتي أن النصف الأول شهد تدفقات نقدية تشغيلية بلغت 197 مليون دينار وصرف 111 مليون دينار في النفقات الرأسمالية والاستثمار. وقامت الشركة بتوزيع أرباح بلغت 77 مليون دينار كويتي وأضيفت جميعها الى صافي الدين.
- أكدت أجيليتي أن مبلغ الـ 80 مليون دينار كويتي في التدفقات النقدية مصدرها هو الأنشطة التشغيلية، وذلك بعد التغييرات في رأس المال العامل والذي ارتفع قليلا نتيجة للزيادة في الإيرادات.
- كشفت أجيليتي أنها مهتمة ومستمرة في التركيز على تنمية شركة مينزز كما أن الشركة تتطلع لإجراء عمليات استحواذ ذات حجم صغير.
- أكدت أجيليتي أن استثمارها في ترايستار ممتاز والشركة من الناحية التشغيلية تحقق أداء مميز وحققت نمواً كبيرا في الإيرادات، وحجم وأداء الشركة يجعلنا نفكر في كيفية تعظيم قيمة هذا الأصل، حيث وصل حجم الشركة ونطاقها إلى مستوى يؤكد أن هيكل رأس المال يحتاج إلى التكيف مع حجمها.
- أوضحت أجيليتي أن ترايستار تحقق حوالي 1.1 مليار دولار أمريكي من الإيرادات.
- فيما يخص الأوضاع في الكويت فالوضع كما هو وتتضمن البيانات المالية إفصاحاً كاملا عن القضايا القانونية.
- الوضع كما هو جيداً خارج الكويت، فيما تواصل عمليات الشركة في المملكة العربية السعودية أداءها الجيد للغاية.
- قالت أجيليتي أنها بدأت أعمالها في جدة وحصلت على 500 ألف متر مربع من الأراضي وتمت مباشرة العمل من حيث البناء ولدى الشركة توقعات قوية باستقطاب العديد من العملاء.
- كشف أجيليتي أن العقارات الصناعية في السعودية واحدة من أفضل رهاناتنا التي انخرطنا بها منذ خمس أو ست سنوات، واعتقد أنها مجزية بشكل جيد للغاية وسنرى أداءً جيداً للغاية لهذا الاستثمار في السنوات القادمة.
- كشفت أجيلتي أنها لا تزال تدرج إيرادات الأراضي المتنازع ضمن الإيرادات، حيث تعتبر الشركة أن النزاع قانونياً ومع ذلك لدى الشركة تحفظات في البيانات المالية.
- قالت أجيليتي أن جميع المساهمين والمستثمرين على دراية بحجم الخسائر المحتملة في حال خسارة القضايا القانونية.
- كشف شركة أجيليتي عن أن مشروع S2 على مساحة مليون متر مربع وسيساهم في ربحية أجيليتي الكويت في المستقبل القريب حيث بدأ البناء بالفعل وتم إنجاز البنية التحتية.
- وعن إدراج الشركات التابعة، قالت شركة أجيليتي قد يتم ذلك وفق التقييم للوضع في حال رأينا في ذلك تعظيم للقيمة للمضافة لمساهمينا.
- وكشفت الشركة أنها تبحث بشكل استباقي عن فرص تعظيم القيمة لصالح المساهمين وقد يأخذ هذا الوضع أشكالاً مختلفة.
- كشفت شركة أجيليتي أن شركة مينزز هي أحد الأصول المؤهلة للإدراج المحتمل، لكن هذا القرار سوف يأتي في الوقت المناسب حيث نحتاج أولا إلى إيجاد القيمة الحقيقية وتعزيز الأداء وزيادة القيمة التشغيلية من هذه الأصول.
- وقالت الشركة عن الضرائب أنها ستستقر، مشيرة إلى أنها تأتي من أجيليتي جلوبال موضحة أن الضرائب ستستقر عند 25%.
- مينزز على سبيل المثال لديها عمليات دولية والضرائب تعتمد على مصدر النمو وما إذا كانت المناطق الجغرافية التي يأتي منها النمو مواتية للضرائب أم لا ثم يتم تحديد إجمالي نفقات الضرائب.
- أيضا شركة ترايستار وأجيليتي للمجمعات اللوجستية لديهم معدل ضريبي أقل من مينزز، وفي قناعتنا أن المعدل الضريبي الفعلي سيدور حول 25% على مستوى أجيليتي جلوبال، ولكن ليس على مستوى أجيليتي الكويت.
- فيما يتعلق ببرنامج إعادة شراء الأسهم، قالت أجيليتي نركز بشكل أكبر على توزيع الأرباح بشكل منتظم للمساهمين، وإذا قررت الركة تسييل بعض الاستثمارات أو بيعها لأحد الكيانات التشغيلية فمن المحتمل أن يكون هناك إما توزيع أرباح خاصة أو إعادة شراء أسهم وهذا يعتمد على سعر السهم في ذلك الوقت.
- أعلنت شركة أجيليتي أن تراجع سهم شركة أجيليتي جلوبال هو من وجهة نظر الشركة فني بحت لأن بعض المساهمين وبالأخص الصناديق الذين ليس لديهم صلاحية لامتلاك أسهم في أبوظبي ومعظم هؤلاء الذين نراهم هم مساهمون أجانب، بالإضافة إلى بعض المساهمين الكويتيين، ونعتقد أنهم يقومون ببيع أسهمهم.
- الأمر سيستغرق بعض الوقت للاستقرار وحدوث توازن بين العرض والطلب مع استمرارنا في تحقيق أرقام جيدة.
- كشفت شركة أجيليتي أن الانطباع تجاه السهم سيتحسن وسينعكس على القيمة الحقيقية.
- أعلنت شركة أجيليتي أن سهم أجيليتي جلوبل يتداول عند 60% من القيمة الدفترية وهي منخفضة نسبياً.
- شددت شركة أجيليتي عن أنه لا يعتقد أن يستمر السهم عند هذا المستوى فالإدارة تبذل قصارى جهدها على صعيد الجانب التشغيلي.
- كشفت شركة أجيليتي أن شركة DSV واحدة من أفضل شركات الشحن في العالم. الشركة لا توزع أرباح سخية لكنها تركز على إعادة شراء الأسهم وتوزع كمية صغيرة جداً من الأرباح.
- قالت أجيليتي نحن على ثقة بأن مسار شركة DSV في الاتجاه الصحيح وسيكون أداؤها جيدا للغاية في الأمدين القصير والمتوسط.
- ذكرت أجيليتي أن القيمة الدفترية لشركة أجيليتي جلوبال بين 5 إلى 5.5 مليار دولار وصافي أرباح الشركة 100 مليون دولار أمريكي.
- كما كشفت شركة أجيليتي أن القيمة الدفترية لشركة DSV في نهاية الربع المالي المنتهي في 30 يونيو 2024 بلغت حوالي 3.3 مليار دولار ومساهمتها في الأرباح ضئيلة ربما لا تتعدى 10 ملايين دولار، وهو عائد منخفض للغاية وهكذا إما أن يتم بتعديل القيمة الصافية للأصول في قطاع الاستثمار ثم إجراء الاحتساب أو تخصيص الدين وفوائده لذلك القطاع وأن يتم النظر إلى الربحية بدون ذلك.
- تركز شركة أجيليتي بشكل أساسي على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء وأيضاً الإيرادات قبل الفوائد والضرائب بدلاً من صافي الأرباح لأن صافي الأرباح قد لا يعكس الصورة الحقيقية إذا تم أخذه في الاعتبار فقط.
- عن أداء شركة DSV قالت شركة أجيليتي أن أداء الربع الثاني كان جيد للغاية، ولا شك أن سوق الشحن قد تراجع لكنه بدأ الآن في التعافي. ولدى الشركة فرص للاستفادة من عمليات خفض الفائدة المرتقبة حيث ستنعكس على ارتفاع الأصول والشركة تواصل أنشطة الدمج والاستحواذ مع ” دي بي شينكر”
أرقام وملاحظات:
- ارتفعت الإيرادات 10%
- صافي الإيرادات تحسن 19%.
- نمت الأرباح قبل الضرائب والإهلاكات 11%.
- الميزانية العمومية لشركة أجيليتي تتضمن 3.8 مليار من إجمالي الأصول.
- حقوق الملكية انخفضت مليار دينار مقارنة بالنصف الأول من 2023.
- صافي الدين ارتفع من 868 إلى 963 مليون دينار كويتي.
- تم صرف 111 مليون دينار في النفقات الرأسمالية.
- القيمة الدفترية لشركة أجيليتي جلوبال بين 5 إلى 5.5 مليار وصافي الأرباح 100 مليون دولار، أوضحت أجيليتي أن حوالي 4.5 مليار دولار من تلك الاستثمارات لا تساهم في الأرباح والخسائر بسبب المعالجة المحاسبية.
- استحوذنا على ترايستار قبل 20 عاماً وكانت شركة نقل محلية صغيرة.
- العقارات الصناعية في السعودية أهم رهاناتنا وهي مجزية.
- الوضع في الكويت كما هو … واستمرار الوضع تقريباً جيداً خارج الكويت.
