بقلم/ المحلل الفني
حمود عايد المحيني
من أهم المعلومات التي يجب أن يتقيد فيها المضارب أو المستثمر في سوق الأسهم أن “المخاطرة تُحدد العائد، والخسائر تتراكم أسرع من الأرباح”.
وإليكم سبب أهميتها:
1- المخاطرة حتمية
كل استثمار يحمل مخاطرة – بعضها أكثر وبعضها أقل – ولكن لا توجد استراتيجية تُلغيها.
إن إدراك أن التقلبات، والانخفاضات، وعدم اليقين أمور متأصلة يسمح للمتداولين والمستثمرين باتخاذ قرارات مبنية على الواقع بدلاً من الأمل أو المبالغة.
2- التراكم يعمل في كلا الاتجاهين
تنمو الأرباح تدريجيًا، لكن الخسائر تُلحق الضرر بشكل غير متناسب لأن التعافي من الخسارة يتطلب نسبة ربح أعلى.
مثال: إذا انخفضت محفظتك الاستثمارية بنسبة 50%، فأنت الآن بحاجة إلى ربح بنسبة 100% فقط لتحقيق التعادل.
تجاهل هذا المبدأ هو أسرع طريق للخسائر، حتى لو كنت على دراية بكل شيء آخر عن الأسواق.
3- كل شيء آخر ينبع من هذا
التنويع، وتوزيع الأصول، والاحتفاظ طويل الأجل، ووقف الخسائر، والعوائد المعدلة حسب المخاطر، وتحديد حجم المراكز – جميع استراتيجيات الاستثمار الفعّالة هي أدوات لإدارة المخاطر نسبةً إلى العائد.
بدون استيعاب هذا، تُصبح المعارف الأخرى (اتجاهات السوق، والتحليل الفني، والمؤشرات الاقتصادية) بلا معنى تقريبًا.
4- علاقة علم النفس والسلوك بالمخاطر
يتفاقم الخوف والجشع بسبب سوء فهم المخاطر.
غالبًا ما يفشل المتداولون الذين يُفرطون في استخدام الرافعة المالية أو يتجاهلون التقلبات، حتى مع امتلاكهم مهارات تحليلية ممتازة.
باختصار
🔹 رأس المال أهم من الفرص
احمِ رأس مالك أولاً… فالبقاء في السوق أطول من الفوز في صفقة واحدة.
🔹الانضباط أهم من الذكاء
الأسواق لا تكافئ الأذكى، بل الأكثر التزامًا بخطته.
🔹 3. لا تدخل بلا خطة
حدد مسبقًا: نقطة الدخول – الهدف – وقف الخسارة – نسبة المخاطرة.
🔹 4. لا تُطارد السعر
السوق يعطي فرصًا دائمة، فلا تركض خلف شمعة واحدة.
🔹 5. التحليل لا يضمن النتيجة
التحليل الفني أو الأساسي أداة، لا ضمان. الأهم إدارة مركزك
🔹 6. التوقيت أهم من التوقع
أن تكون على صواب متأخرًا يعادل الخطأ.
🔹 7. لا تُغالط السوق
السعر هو الحقيقة الوحيدة، وكل شيء بعده رأي.
🔹 8. راقب السيولة والفوليوم
فهي مرآة نوايا المحافظ والمؤسسات قبل حركة السعر.
🔹 9. لا تخلط بين التداول والاستثمار
لكلٍ منهما هدف وأفق زمني مختلف تمامًا.
🔹 10. الصبر رأس مال المستثمر، والانضباط رأس مال المتداول
