• مؤشر تحقيق صافي الأرباح يساهم في الوقوف على مدى قدرة الإدارة التنفيذية للشركة على تحقيق أرباح وعوائد أفضل للمساهمين
• مؤشر صافي الدخل بالنسبة لرأس المال المستثمر يساهم في إعطاء ثقة أكبر عن أداء الإدارة وتشجيع الاستثمار الأجنبي.
• 81.2% من إجمالي الشركات المدرجة في السوق السعودي حققت أرباح إيجابية خلال العام 2024.
• إجمالي رأس مال الشركات المدرجة في السوق السعودية يمثل حوالي 19.8% من حجم الاقتصاد الكلي للسعودية
• إجمالي حجم الشركات المدرجة في السوق السعودي يبلغ حوالي 830 مليار – ما يعادل حجم اقتصاد دول مثل نيوزلندا
يعتبر سوق الأسهم من أهم أدوات الادخار والاستثمار بالنسبة للأفراد وكذلك للمؤسسات، وذلك لما له من قدرة في مواجهة التضخم وتحقيق عوائد مالية أفضل. كما أن التداول في سوق الأسهم يحقق مبادئ الملكية في الشركة، ما يجعل للمستثمرين الحق في متابعة أداء الشركة واختيار أعضاء مجلس الإدارة. كما أن أهمية الاستثمار في سوق الأسهم تنبع من كونه يحقق مبادئ الثراء، خصوصاً في ظل وجود الفائدة المركبة – والتي تم شرحها في تقارير سابقة. ومن جانب متصل، يشير تقرير شركة اكسبر للاستشارات وإدارة الأعمال بأن السوق السعودي يعد أحد أبرز أسواق المال على المستوى الإقليمي، لما له من تطبيق جيد لمبادئ الحوكمة والرقابة الفاعلة، والذي يتضمن حوالي 240 شركة نشطة، موزعة على 21 قطاع من قطاعات الأعمال المختلفة. كما أن التقدم والازدهار المتوقع للمملكة العربية السعودية المستقبلي نحو بلوغ رؤية 2030، سيحرك من العجلة الاقتصادية وأداء الشركات المدرجة في السوق السعودي بشكل ملحوظ، علاوة على استضافتها للعديد من الفعاليات الدولية مثل معرض اكسبو 2030 وتنظيم بطولة كأس العام 2034. وبذلك كله، فإن مثل تلك التطورات والنمو في الاقتصاد، سينعكس بلا شك على أداء سوق الأسهم، وبالتالي تحقيق عوائد مجزية.
صافي الأرباح
بلغ إجمالي الشركات المدرجة في السوق السعودي والتي حققت أرباح إيجابية خلال العام 2024 عدد 168 شركة وذلك بواقع 81.2% من إجمالي الشركات، مقارنة بـ 177 شركة حققت نتائج إيجابية في العام 2023. وبذلك فإن النتائج السنوية للشركات السعودية تعد أفضل من العام السابق، من حيث تحقق صافي أرباح إيجابية. ومع ذلك، تعد تلك النسبة من النسب المرتفعة، كونها تعكس النشاط الفعلي لتلك الشركات، إذ أن من بين كل 10 شركات هنالك 8 منها تحقق أرباح إيجابية. كما تم رصد السوق من حيث النمو في صافي الأرباح المحققة، والتي تبين النتائج بأن 70 شركة أخفقت في تحقيق نمو متواصل في صافي الأرباح، بنسبة بلغت 35.5% من إجمالي الشركات. ويعد إدراك مؤشر تحقيق صافي الأرباح ومكوناته من الأهمية كونه يساهم في الوقوف على مدى قدرة الإدارة التنفيذية في تلك الشركات على تحقيق أرباح وعوائد أفضل للمساهمين. كما يشير التقرير بأن إجمالي الأرباح المحققة في الأعوام 2024 و2023 كان 544 و583 تريليون – على التوالي، بانخفاض مقداره 6.7%. وقد بلغ معدل صافي أرباح الشركات المدرجة في السوق السعودي حوالي 2.6 مليار لكل شركة. وعلى الرغم من ذلك استطاعت بعض الشركات تحقيق عوائد مالية أفضل. ويوضح الشكل التالي نسبة الشركات من حيث حجم صافي الأرباح المحققة:
صافي الأرباح بالنسبة لرأس المال
بلغ إجمالي حجم الشركات المدرجة في السوق السعودي حوالي 830 مليار – ما يعادل 69 مليار دينار كويتي أو 225 مليار دولار امريكي. وتمثل تلك القيمة من الأهمية كونها تعادل حجم اقتصاد دول مثل نيوزلندا أو قطر، وفي المركز56 عالمياً. كما تمثل قيمة إجمالي رأس مال الشركات المدرجة في السوق السعودية، حوالي 19.8% من حجم الاقتصاد الكلي للسعودية. ومن جانب متصل، من خلال رصد ومعرفة صافي دخل الشركات بالنسبة لرأس المال المستثمر، يمكن تقييم أداء الإدارة التنفيذية في الشركة، وبالتالي معاودة الاستثمار في شراء أسهم تلك الشركات، إذ أن الزيادة في قيمة هذا المؤشر، له من الأهمية في إعطاء ثقة أكبر عن أداء الإدارة، وبالتالي تشجيع الاستثمار وجلب المستثمر الأجنبي. وتشير النتائج بأن 55.6% من الشركات استطاعت تحويل رأس المال إلى عوائد بشكل أفضل عن بقية الشركات في السوق، وبنسبة تعدت 10%. أما بخصوص معدل صافي الأرباح بالنسبة لرأس مال الشركات المدرجة في السوق السعودي، فإنها بلغت حوالي 28%، ما يمثل قيمة جيدة في دوران رأس المال المستثمر. ويمثل الشكل التالي العلاقة ما بين الشركات ونسبة صافي الأرباح إلى رأس المال لديها:
النمو في حقوق المساهمين
وتعد حقوق المساهمين من الأهمية كونها تحمل مصدات وأرباح تراكمية تمكن الشركة وإدارتها من مواجهة تقلبات الأسواق. وفي هذا الشأن أشار تقرير شركة اكسبر للاستشارات وإدارة الاعمال بأن نسبة الشركات التي استطاعت المحافظة على حقوق المساهمين ونموها كانت حوالي 67.6% من إجمالي الشركات المدرجة في السوق. وقد بلغ معدل نمو حقوق المساهمين في شركات السوق السعودي حوالي 6.3% سنوياً، ما يمثل ملائة مالية جيدة لديها، ورقابة فاعلة على السوق ومكوناته. ويوضح الشكل التالي حجم النمو في حقوق المساهمين بالنسبة لعدد الشركات:
حقوق المساهمين بالنسبة لرأس المال
وهو أحد المؤشرات المهمة في قياس قدرة الملاءة المالية للشركة، والذي يهم المستثمرين بشكل خاص عند الرغبة في الاستثمار بأسهم تلك الشركات. ويشير التقرير إلى أن معدل السوق السعودي قد بلغ 1.9 مرة، والذي يعد من القيم المرتفعة مقارنة ببقية الأسواق المالية الأخرى. كما توضح نتائج شركة اكسبر للاستشارات بأن 80.7% من الشركات المدرجة في السوق كانت حقوق المساهمين لديها أكبر من رأس المال بمرة واحدة على الأقل. ويوضح الشكل التالي مدى حقوق المساهمين إلى رأس المال بالنسبة لعدد الشركات المدرجة في السوق السعودي:
وختاماً قالت الشركة بأن فهم سلوك الشركات المدرجة في الأسواق بشكل دقيق، يسهم في تحقيق الوعي نحو بلوغ النجاح المنشود والمتمثل في تحقيق عوائد مالية أفضل. كما أن عمل المزيد من التحليلات على الشركات، تمكن من الحصول على فرص استثمارية مجزية، خصوصاً وأن الكثير من الأسواق المالية العالمية قد شجعت المستثمر الأجنبي من التداول في أسهم شركاتها.
م. نايف بن عبد الجليل بستكي
الرئيس التنفيذي – شركة اكسبر للاستشارات وإدارة الاعمال
Consultancy & Business Management
Source of Data
P.O. BOX 21407 – SAFAT 13075 KUWAIT
SHARQ I AHMED ALJABER STREET I ALMISBA TOWER I 2ND FLOOR I OFFICE NO. 2
Tel: +965 600-excpr (600-39277)
Website: www.excpr.com
Email: info@excpr.com
