بقلم: المحلل الفني حمود عايد المحيني
التداول في الأسهم ينطوي على مخاطر متعددة، أبرزها تقلبات السوق التي قد تؤدي إلى خسائر كبيرة، لذا يجب على كل متداول قبل الدخول أن يحدد هدفه وفق استراتيجية معينة ويلتزم بها.
وفيما يلي استراتيجيات سوق الأوراق المالية الشائعة:
استراتيجيات الاستثمار
1- الشراء والاحتفاظ: استثمار طويل الأجل، مع تجاهل التقلبات قصيرة الأجل.
2- متوسط تكلفة الدولار: استثمار مبالغ ثابتة بانتظام، بغض النظر عن ظروف السوق.
3- الاستثمار في توزيعات الأرباح: التركيز على الأسهم التي تدفع أرباحًا للحصول على دخل منتظم.
4- الاستثمار في النمو: الاستثمار في الشركات الموجهة نحو النمو.
5- الاستثمار في القيمة: شراء الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مع إمكانية النمو على المدى الطويل.
استراتيجيات التداول
1- التداول اليومي: الشراء والبيع خلال يوم تداول واحد.
2- التداول المتأرجح: الاحتفاظ بالمواقف لبضعة أيام أو أسابيع.
3- التداول وفقًا للزخم: ركوب اتجاهات السوق.
4- التداول في النطاق: الشراء والبيع ضمن نطاقات أسعار محددة.
5- المضاربة: إجراء عدة صفقات صغيرة في فترات قصيرة.
استراتيجيات التحليل الفني
1- أنماط الرسم البياني: تحديد الأنماط مثل الرأس والكتفين أو المثلثات.
2- متابعة الاتجاه: استخدام المتوسطات المتحركة والمؤشرات الأخرى لمتابعة الاتجاهات.
3- الدعم والمقاومة: الشراء بالقرب من الدعم والبيع بالقرب من المقاومة.
4- أشرطة بولينجر: التداول ضمن نطاقات التقلب.
5- مؤشر القوة النسبية (RSI): تحديد ظروف ذروة الشراء/ذروة البيع.
استراتيجيات التحليل الأساسي
1- نمو الأرباح: الاستثمار في الشركات ذات نمو الأرباح القوي.
2- التقييم: شراء الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على مقاييس مثل نسبة السعر إلى الأرباح أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.
3- تحليل الصناعة: الاستثمار في الصناعات المتنامية.
4- الميزة التنافسية: الاستثمار في الشركات ذات المزايا التنافسية المستدامة.
5- جودة الإدارة: تقييم أداء فرق الإدارة.
استراتيجيات إدارة المخاطر
1- أوامر وقف الخسارة: أوامر بيع آلية للحد من الخسائر.
2- تحديد حجم المركز: إدارة المخاطر من خلال تخصيص نسب لكل استثمار.
3- التنويع: توزيع الاستثمارات عبر فئات الأصول والقطاعات.
4- التحوط: تقليل المخاطر من خلال اتخاذ مواقف متعارضة.
5- إعادة توازن المحفظة: تعديل تخصيصات المحفظة بشكل دوري.
استراتيجيات متقدمة
1- تداول الخيارات: استخدام الخيارات للتحوط أو المضاربة.
2- البيع على المكشوف: بيع الأسهم المقترضة، وتوقع انخفاض الأسعار.
3- تداول الأزواج: شراء وبيع الأسهم ذات الصلة في نفس الوقت.
4- التداول الكمي: استخدام الخوارزميات وتحليل البيانات.
5- التداول عالي التردد: تنفيذ الصفقات بسرعة.
الاستراتيجيات السلبية
1- صناديق المؤشرات: تتبع مؤشرات السوق.
2- صناديق الاستثمار المتداولة: صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والتي تقدم التنويع.
3- صناديق الاستثمار المشتركة: محافظ استثمارية مُدارة بشكل احترافي.
4- المستشارون الآليون: منصات استثمار آلية.
قبل تنفيذ أي استراتيجية:
1- حدد أهداف استثمارية واضحة.
2- قيّم تحمل المخاطر.
3- طور فهمًا شاملاً.
4- استشر خبراء ماليين معتمدين (اختياري).
5- راقب واضبط باستمرار.
