اﻟﻤﻠﺨﺺ اﻟﺘﻨﻔﻴﺬي
ﻳﻘﺪم ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﺗﺤﻠﻴﻼً ﺷﺎﻣﻼً ﻟﺘﻮﻗﻌﺎت أﺳﻌﺎر اﻟﻔﻀﺔ ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة ﻣﻦ 2025 إﻟﻰ 2029، ﻣﺴﺘﻨﺪاً إﻟﻰ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ واﻷﺳﺎﺳﻲ اﻟﻤﺘﻘﺪم. ﺗﺸﻴﺮ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ إﻟﻰ ﻧﻈﺮة إﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻟﻠﻔﻀﺔ ﻣﻊ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ارﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر ﺑﻨﺴﺒﺔ ﺗﺘﺮاوح ﺑﻴﻦ %75-40 ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺨﻤﺲ اﻟﻘﺎدﻣﺔ.
اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ:
– اﻟﺴﻌﺮ اﻟﺤﺎﻟﻲ: 33.51 دوﻻر ﻟﻸوﻗﻴﺔ )ﻳﻮﻟﻴﻮ (2025
– اﻟﻬﺪف اﻟﺴﻌﺮي ﻟﻌﺎم :2025 50-37 دوﻻر
– اﻟﻬﺪف اﻟﺴﻌﺮي اﻟﻘﺼﻮى: 75 دوﻻر ﺑﺤﻠﻮل 2027
– ﻋﺠﺰ ﻫﻴﻜﻠﻲ ﻓﻲ اﻟﻌﺮض ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ
– ﻃﻠﺐ ﺻﻨﺎﻋﻲ ﻗﻴﺎﺳﻲ ﻳﺒﻠﻎ 680.5 ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ
.1 اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ ﻟﻠﻔﻀﺔ
1.1 اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻃﻮﻳﻞ اﻟﻤﺪى (50ﻋﺎم)
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ :1 ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻀﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى 50 ﻋﺎم – ﻧﻤﻮذج اﻟﻜﻮب واﻟﻤﻘﺒﺾ اﻟﺼﺎﻋﺪ
ﻳُﻈﻬﺮ اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻃﻮﻳﻞ اﻟﻤﺪى ﻟﻠﻔﻀﺔ ﺗﺸﻜﻴﻞ ﻧﻤﻮذج “اﻟﻜﻮب واﻟﻤﻘﺒﺾ” اﻟﻜﻼﺳﻴﻜﻲ، وﻫﻮ ﻣﻦ أﻗﻮى اﻷﻧﻤﺎط اﻟﺼﺎﻋﺪة ﻓﻲ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ. ﻫﺬا اﻟﻨﻤﻮذج اﻟﺬي اﺳﺘﻐﺮق ﻋﻘﻮداً ﻓﻲ ﺗﻜﻮﻳﻨﻪ ﻳﺸﻴﺮ إﻟﻰ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻧﺪﻓﺎع ﻗﻮي ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر ﻧﺤﻮ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﺟﺪﻳﺪة.
1.2 اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺪى( 20 ﻋﺎم)
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ :2 ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻀﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى 20 ﻋﺎم – ﺧﻂ اﻻﺗﺠﺎه اﻟﺤﺮج
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ ﻟﻠﻌﺸﺮﻳﻦ ﻋﺎﻣﺎً ﻳُﻈﻬﺮ أن اﻟﻔﻀﺔ ﺗﻘﺘﺮب ﻣﻦ ﺧﻂ اﺗﺠﺎه ﺣﺮج. ﻛﺴﺮ ﻫﺬا اﻟﻤﺴﺘﻮى ﺑﻘﻮة ﺳﻴﺆﻛﺪ ﺑﺪاﻳﺔ اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪة اﻟﺠﺪﻳﺪة وﻳﻔﺘﺢ اﻟﻤﺠﺎل أﻣﺎم ارﺗﻔﺎﻋﺎت ﻛﺒﻴﺮة ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر.
1.3 ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺬﻫﺐ إﻟﻰ اﻟﻔﻀﺔ
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ :3 ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺬﻫﺐ إﻟﻰ اﻟﻔﻀﺔ – ﻣﺆﺷﺮ ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻔﻀﺔ
ﺗُﻈﻬﺮ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺬﻫﺐ إﻟﻰ اﻟﻔﻀﺔ ﺣﺎﻟﻴﺎً أن اﻟﻔﻀﺔ ﻣُﻘﻴﻤﺔ ﺑﺄﻗﻞ ﻣﻦ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻣﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻟﺬﻫﺐ. ﺗﺎرﻳﺨﻴﺎً، ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺼﻞ ﻫﺬه اﻟﻨﺴﺒﺔ إﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻣﺮﺗﻔﻌﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ اﻟﺤﺎل اﻵن، ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﻨﺬر ﺑﺎرﺗﻔﺎع ﻗﻮي ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﻔﻀﺔ.
1.4 اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ ﻗﺼﻴﺮ اﻟﻤﺪى
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ :4 اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ اﻷﺳﺒﻮﻋﻲ ﻟﻠﻔﻀﺔ – اﺧﺘﺒﺎر اﻟﻤﻘﺎوﻣﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ
ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪى اﻟﻘﺼﻴﺮ، ﺗﺨﺘﺒﺮ اﻟﻔﻀﺔ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎت ﻣﻘﺎوﻣﺔ ﻣﻬﻤﺔ. ﻛﺴﺮ ﻫﺬه اﻟﻤﺴﺘﻮﻳﺎت ﺳﻴﺆدي إﻟﻰ ﺗﺴﺎرع ﻓﻲ اﻟﺤﺮﻛﺔ اﻟﺼﺎﻋﺪة ﻧﺤﻮ اﻷﻫﺪاف اﻷﻋﻠﻰ اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت.
.2 اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻷﺳﺎﺳﻲ
2.1 دﻳﻨﺎﻣﻴﻜﻴﺎت اﻟﻌﺮض واﻟﻄﻠﺐ
اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻬﻴﻜﻠﻲ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق:
ﺗﺸﻬﺪ اﻟﻔﻀﺔ ﻟﻠﺴﻨﺔ اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺘﻮاﻟﻲ ﻋﺠﺰاً ﻓﻲ اﻟﻌﺮض ﺑﻠﻎ 148.9 ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ ﻓﻲ 2024، ﻣﻤﺎ ﻳﻌﻨﻲ أن اﻟﻄﻠﺐ ﻳﻔﻮق اﻹﻧﺘﺎج ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻤﺮ.
| اﻟﻌﺠﺰ/اﻟﻔﺎﺋﺾ | اﻟﻄﻠﺐ (ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ) | اﻹﻧﺘﺎج (ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ) | اﻟﺴﻨﺔ |
| 412.0- | 1,242.0 | 830.0 | 2022 |
| 365.0- | 1,200.0 | 835.0 | 2023 |
| 148.9- | 1,160.0 | 819.7 | 2024 |
| 117.6- | 1,150.0 | 844.0 | 2025 (ﻣﺘﻮﻗﻊ) |
2.2 اﻟﻄﻠﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ اﻟﻘﻴﺎﺳﻲ
ﺣﻘﻖ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻀﺔ ﻣﺴﺘﻮى ﻗﻴﺎﺳﻴﺎً ﺟﺪﻳﺪاً ﻓﻲ 2024 ﺑﻠﻎ 680.5 ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ، ﻣﺪﻓﻮﻋﺎً ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ:
- اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻤﺘﺠﺪدة: اﻟﻄﻠﺐ اﻟﻤﺘﺰاﻳﺪ ﻋﻠﻰ اﻷﻟﻮاح اﻟﺸﻤﺴﻴﺔ
- اﻟﺴﻴﺎرات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ: ﻧﻤﻮ ﺳﻮق اﻟﻤﺮﻛﺒﺎت اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ
- اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺎت: ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻟﺬﻛﺎء اﻻﺻﻄﻨﺎﻋﻲ
- اﻟﺒﻨﻴﺔ اﻟﺘﺤﺘﻴﺔ: ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺷﺒﻜﺎت اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء اﻟﺬﻛﻴﺔ
2.3 إﻧﺘﺎج اﻟﻤﻨﺎﺟﻢ
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ :5 ﺗﺤﻠﻴﻞ إﻧﺘﺎج اﻟﻔﻀﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ
ارﺗﻔﻊ إﻧﺘﺎج ﻣﻨﺎﺟﻢ اﻟﻔﻀﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ %0.9 ﻓﻘﻂ ﻓﻲ 2024 ﻟﻴﺼﻞ إﻟﻰ 819.7 ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ. ﻫﺬا اﻟﻨﻤﻮ اﻟﻤﺤﺪود ﻓﻲ اﻹﻧﺘﺎج ﻣﻘﺎﺑﻞ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﻘﻮي ﻳﺴﺎﻫﻢ ﻓﻲ اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق.
.3 ﺗﻮﻗﻌﺎت اﻷﺳﻌﺎر ﻟﻠﺴﻨﻮات اﻟﺨﻤﺲ اﻟﻘﺎدﻣﺔ
3.1 اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ اﻟﻤﻔﺼﻠﺔ
| اﻟﺘﻐﻴﻴﺮ اﻟﺴﻨﻮي (%) | اﻟﻤﺘﻮﺳﻂ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ (دوﻻر) |
اﻟﺤﺪ اﻷﻗﺼﻰ (دوﻻر) | اﻟﺤﺪ اﻷدﻧﻰ (دوﻻر) |
اﻟﺴﻨﺔ |
| 28%+ | 43 | 50 | 37 | 2025 |
| 2%+ | 44 | 48 | 40 | 2026 |
| 36%+ | 60 | 75 | 44 | 2027 |
| 18%- | 49 | 52 | 46 | 2028 |
| 16%- | 41 | 44 | 38 | 2029 |
3.2 اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮﻫﺎت اﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ
اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ اﻟﺼﺎﻋﺪ (اﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ %60)
ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻤﺮار اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ وﺗﺮاﺟﻊ اﻹﻧﺘﺎج، ﻗﺪ ﺗﺼﻞ اﻟﻔﻀﺔ إﻟﻰ 50 دوﻻر ﻓﻲ 2025 و75 دوﻻر ﻓﻲ .2027 ﻫﺬا اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ ﻣﺪﻋﻮم ﺑـ:
- ﺗﺴﺎرع اﻟﺘﺤﻮل إﻟﻰ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻤﺘﺠﺪدة
- ﻧﻤﻮ ﻗﻄﺎع اﻟﺴﻴﺎرات اﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺋﻴﺔ
- ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻟﺬﻛﺎء اﻻﺻﻄﻨﺎﻋﻲ اﻟﻤﺘﺰاﻳﺪة
اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ اﻟﻤﻌﺘﺪل (اﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ %30)
ﻧﻤﻮ ﻣﻌﺘﺪل ﻓﻲ اﻷﺳﻌﺎر ﻣﻊ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﻣﺘﻮﺳﻂ 45-40 دوﻻر ﺧﻼل اﻟﻔﺘﺮة اﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ.
اﻟﺴﻴﻨﺎرﻳﻮ اﻟﻬﺎﺑﻂ (اﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ %10)
ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ رﻛﻮد اﻗﺘﺼﺎدي ﻋﺎﻟﻤﻲ أو ﻇﻬﻮر ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ ﻟﻠﻔﻀﺔ، ﻗﺪ ﺗﺒﻘﻰ اﻷﺳﻌﺎر ﻓﻲ ﻧﻄﺎق -30 35 دوﻻر.
.4 اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻤﺆﺛﺮة ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻌﺎر
4.1 اﻟﻌﻮاﻣﻞ اﻹﻳﺠﺎﺑﻴﺔ
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ :6 اﻟﻔﻀﺔ ﺗﺤﻘﻖ ﻗﻤﻤﺎً ﺟﺪﻳﺪة ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻼت اﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ
- اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﺮض: ﻷرﺑﻊ ﺳﻨﻮات ﻣﺘﺘﺎﻟﻴﺔ
- اﻟﻨﻤﻮ ﻓﻲ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﺨﻀﺮاء: ﺧﺎﺻﺔ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﺸﻤﺴﻴﺔ
- اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﺔ اﻟﺘﻮﺳﻌﻴﺔ: ﻓﻲ اﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺮﻛﺰﻳﺔ اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ
- اﻟﻄﻠﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري: ﻛﻤﻼذ آﻣﻦ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻋﺪم اﻟﻴﻘﻴﻦ
- اﻟﺘﻀﺨﻢ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ: ﻳﺪﻋﻢ اﻟﻤﻌﺎدن اﻟﺜﻤﻴﻨﺔ
4.2 اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ واﻟﺘﺤﺪﻳﺎت
- ﻗﻮة اﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﻳﻜﻲ: ﻗﺪ ﺗﻀﻐﻂ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻌﺎر
- اﻟﺮﻛﻮد اﻻﻗﺘﺼﺎدي: ﻳﻘﻠﻞ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ
- اﻟﺒﺪاﺋﻞ اﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ: ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻣﻮاد ﺑﺪﻳﻠﺔ
- زﻳﺎدة اﻹﻧﺘﺎج: ﻣﻦ ﻣﻨﺎﺟﻢ ﺟﺪﻳﺪة
- اﻟﺘﻘﻠﺒﺎت اﻟﺠﻴﻮﺳﻴﺎﺳﻴﺔ: ﺗﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﻮاق
.5 ﺗﺤﻠﻴﻞ اﻟﻘﻄﺎﻋﺎت اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ
5.1 ﻗﻄﺎع اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻤﺘﺠﺪدة
اﻟﺮﺳﻢ اﻟﺒﻴﺎﻧﻲ :7 ﻧﻤﻮ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻀﺔ ﻓﻲ ﻗﻄﺎع اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻤﺘﺠﺪدة
ﻳُﻌﺘﺒﺮ ﻗﻄﺎع اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻤﺘﺠﺪدة، وﺧﺎﺻﺔ اﻷﻟﻮاح اﻟﺸﻤﺴﻴﺔ، اﻟﻤﺤﺮك اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ ﻟﻠﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻀﺔ. ﻛﻞ ﻣﻴﺠﺎوات ﻣﻦ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﺸﻤﺴﻴﺔ ﻳﺘﻄﻠﺐ ﺣﻮاﻟﻲ 20 ﻛﻴﻠﻮﻏﺮام ﻣﻦ اﻟﻔﻀﺔ.
5.2 ﻗﻄﺎع اﻹﻟﻜﺘﺮوﻧﻴﺎت
ﻣﻊ ﻧﻤﻮ ﺗﻄﺒﻴﻘﺎت اﻟﺬﻛﺎء اﻻﺻﻄﻨﺎﻋﻲ واﻟﺤﻮﺳﺒﺔ اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ، ﻳﺘﺰاﻳﺪ اﻟﻄﻠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻀﺔ ﻓﻲ:
- اﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺎت اﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ
- أﺟﻬﺰة اﺳﺘﺸﻌﺎر IoT
- اﻟﺸﺒﻜﺎت اﻟﻼﺳﻠﻜﻴﺔ 5G
- اﻟﺪواﺋﺮ اﻟﻤﺮﻧﺔ
5.3 اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر واﻟﻤﺠﻮﻫﺮات
رﻏﻢ ﺗﺮاﺟﻊ ﻃﻔﻴﻒ ﻓﻲ اﻟﻄﻠﺐ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎري ﻓﻲ 2024، ﻳُﺘﻮﻗﻊ ﻧﻤﻮ ﻗﻮي ﻣﻊ ارﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر وزﻳﺎدة اﻟﻮﻋﻲ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﻟﻔﻀﺔ ﻛﻤﻼذ آﻣﻦ.
.6 اﻟﻤﻘﺎرﻧﺎت اﻹﻗﻠﻴﻤﻴﺔ
6.1 أﻛﺒﺮ اﻟﺪول اﻟﻤﻨﺘﺠﺔ
| اﻟﺤﺼﺔ اﻟﺴﻮﻗﻴﺔ (%) | اﻹﻧﺘﺎج 2024 (ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ) |
اﻟﺪوﻟﺔ | اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ |
| 23.2% | 190.5 | اﻟﻤﻜﺴﻴﻚ | 1 |
| 14.0% | 115.0 | اﻟﺼﻴﻦ | 2 |
| 13.4% | 110.0 | ﺑﻴﺮو | 3 |
| 5.1% | 42.0 | ﺑﻮﻟﻴﻔﻴﺎ | 4 |
| 4.9% | 40.0 | ﺗﺸﻴﻠﻲ | 5 |
6.2 أﻛﺒﺮ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﺔ
| اﻟﻨﻮع اﻟﺮﺋﻴﺴﻲ | اﻻﺳﺘﻬﻼك 2024(ﻣﻠﻴﻮن أوﻗﻴﺔ) |
اﻟﺪوﻟﺔ/اﻟﻤﻨﻄﻘﺔ | اﻟﺘﺮﺗﻴﺐ |
| ﺻﻨﺎﻋﻲ + ﻣﺠﻮﻫﺮات | 220.0 | اﻟﺼﻴﻦ | 1 |
| ﺻﻨﺎﻋﻲ + اﺳﺘﺜﻤﺎري | 180.0 | اﻟﻮﻻﻳﺎت اﻟﻤﺘﺤﺪة | 2 |
| ﻣﺠﻮﻫﺮات + اﺳﺘﺜﻤﺎري | 160.0 | اﻟﻬﻨﺪ | 3 |
| ﺻﻨﺎﻋﻲ | 140.0 | اﻻﺗﺤﺎد اﻷوروﺑﻲ | 4 |
.7 اﻟﺘﻮﺻﻴﺎت اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ
7.1 اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻗﺼﻴﺮة اﻟﻤﺪى (2025)
ﺗﻮﺻﻴﺔ: ﺷﺮاء ﺗﺪرﻳﺠﻲ ﻋﻨﺪ اﻧﺨﻔﺎض اﻷﺳﻌﺎر ﺗﺤﺖ 35 دوﻻر
اﻟﻬﺪف اﻷول: (40 دوﻻر %19+) ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺤﺎﻟﻲ
اﻟﻬﺪف اﻟﺜﺎﻧﻲ:(50 دوﻻر %49+) ﻣﻦ اﻟﻤﺴﺘﻮى اﻟﺤﺎﻟﻲ
وﻗﻒ اﻟﺨﺴﺎرة: ﺗﺤﺖ 30 دوﻻر ﻟﻤﺪة ﺷﻬﺮﻳﻦ ﻣﺘﺘﺎﻟﻴﻴﻦ
7.2 اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺪى (2027-2025)
ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻣﺘﻮﺳﻄﻲ اﻟﻤﺪى، ﻳُﻨﺼﺢ ﺑـ:
* ﺑﻨﺎء ﻣﺮاﻛﺰ ﺗﺪرﻳﺠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺪى 18-12 ﺷﻬﺮ
* اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﻀﺔ اﻟﻤﺎدﻳﺔ أو ﺻﻨﺎدﻳﻖ ETF
* ﺗﺨﺼﻴﺺ %10-5 ﻣﻦ اﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﻟﻠﻔﻀﺔ
* اﻟﻤﺮاﺟﻌﺔ اﻟﺪورﻳﺔ ﻛﻞ رﺑﻊ ﺳﻨﺔ
7.3 اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﻃﻮﻳﻠﺔ اﻟﻤﺪى (2029-2025)
ﻟﻼﺳﺘﺜﻤﺎر ﻃﻮﻳﻞ اﻟﻤﺪى:
- اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ أﺳﻬﻢ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﺘﻌﺪﻳﻦ ﻋﺎﻟﻴﺔ اﻟﺠﻮدة
- اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﺻﻨﺎدﻳﻖ اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ
- اﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر ﻓﻲ ﺗﻘﻨﻴﺎت ﺗﺪوﻳﺮ اﻟﻔﻀﺔ
- ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻟﺘﻄﻮرات ﻓﻲ اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻤﺘﺠﺪدة
.8 اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ وإدارﺗﻬﺎ
8.1 ﺗﻘﻴﻴﻢ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ
| إﺟﺮاءات اﻟﺘﺨﻔﻴﻒ | اﻟﺘﺄﺛﻴﺮ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ | ﻣﺴﺘﻮى اﻻﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ | ﻧﻮع اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ |
| اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ اﻟﺠﻐﺮاﻓﻲ | ﺳﻠﺒﻲ ﻣﺘﻮﺳﻂ | ﻣﺘﻮﺳﻂ | ﻗﻮة اﻟﺪوﻻر |
| اﻟﺘﺤﻮط ﺑﺎﻟﺬﻫﺐ | ﺳﻠﺒﻲ ﻋﺎﻟﻲ | ﻣﻨﺨﻔﺾ | رﻛﻮد اﻗﺘﺼﺎدي |
| ﻣﺘﺎﺑﻌﺔ اﻻﺑﺘﻜﺎرات | ﺳﻠﺒﻲ ﻋﺎﻟﻲ | ﻣﻨﺨﻔﺾ | ﺑﺪاﺋﻞ ﺗﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺔ |
| ﻣﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻤﺸﺎرﻳﻊ اﻟﺠﺪﻳﺪة | ﺳﻠﺒﻲ ﻣﺘﻮﺳﻂ | ﻣﺘﻮﺳﻂ | زﻳﺎدة اﻹﻧﺘﺎج |
8.2 اﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺎت إدارة اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ
- اﻟﺘﻨﻮﻳﻊ: ﻋﺪم ﺗﺮﻛﻴﺰ أﻛﺜﺮ ﻣﻦ %15 ﻓﻲ اﻟﻔﻀﺔ
- اﻟﺘﺪرج: اﻟﺪﺧﻮل واﻟﺨﺮوج ﺑﺸﻜﻞ ﺗﺪرﻳﺠﻲ
- اﻟﻤﺘﺎﺑﻌﺔ: ﻣﺮاﺟﻌﺔ دورﻳﺔ ﻟﻸداء واﻟﺘﻮﻗﻌﺎت
- اﻟﻤﺮوﻧﺔ: ﺗﻌﺪﻳﻞ اﻻﺳﺘﺮاﺗﻴﺠﻴﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﻤﺴﺘﺠﺪات
.9 اﻟﺨﻼﺻﺔ واﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ
اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت اﻟﻨﻬﺎﺋﻴﺔ
ﺑﻨﺎءً ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻟﻠﻌﻮاﻣﻞ اﻟﻔﻨﻴﺔ واﻷﺳﺎﺳﻴﺔ، ﺗﺸﻴﺮ اﻟﺘﻮﻗﻌﺎت إﻟﻰ ﻧﻈﺮة إﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﻗﻮﻳﺔ ﻟﻠﻔﻀﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﻮات اﻟﺨﻤﺲ اﻟﻘﺎدﻣﺔ. اﻟﻌﺠﺰ اﻟﻬﻴﻜﻠﻲ اﻟﻤﺴﺘﻤﺮ ﻓﻲ اﻟﻌﺮض، ﻣﻘﺘﺮﻧﺎً ﺑﺎﻟﻨﻤﻮ اﻟﻘﻮي ﻓﻲ اﻟﻄﻠﺐ اﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻟﻄﺎﻗﺔ اﻟﻤﺘﺠﺪدة واﻟﺘﻜﻨﻮﻟﻮﺟﻴﺎ، ﻳﺨﻠﻖ ﺑﻴﺌﺔ ﻣﺜﺎﻟﻴﺔ ﻻرﺗﻔﺎع اﻷﺳﻌﺎر.
أﻫﺪاف اﻷﺳﻌﺎر اﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ:
2025: 43 دوﻻر (ﻣﺘﻮﺳﻂ) ﻣﻊ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ 50 دوﻻر
2027: 60 دوﻻر (ﻣﺘﻮﺳﻂ) ﻣﻊ إﻣﻜﺎﻧﻴﺔ اﻟﻮﺻﻮل إﻟﻰ 75 دوﻻر
2029: اﺳﺘﻘﺮار ﻧﺴﺒﻲ ﺣﻮل 41 دوﻻر
ﻳُﻨﺼﺢ اﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮون ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ اﻟﻔﻀﺔ ﻛﺠﺰء ﻣﻦ ﻣﺤﻔﻈﺔ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ، ﻣﻊ اﻟﺘﺮﻛﻴﺰ ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﺘﺪرﻳﺠﻲ ﻃﻮﻳﻞ اﻟﻤﺪى ﻟﻼﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻻﺗﺠﺎه اﻟﺼﺎﻋﺪ اﻟﻤﺘﻮﻗﻊ.
.10 ﻣﺮاﺟﻊ وﻣﺼﺎدر اﻟﺒﻴﺎﻧﺎت
(The Silver Institute) ﻣﻌﻬﺪ اﻟﻔﻀﺔ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ
(World Gold Council) ﻣﺠﻠﺲ اﻟﺬﻫﺐ اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ
ﻫﻴﺌﺔ اﻟﻤﺴﺢ اﻟﺠﻴﻮﻟﻮﺟﻲ اﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ (USGS)
ﺑﻴﺎﻧﺎت اﻟﺘﺪاول ﻣﻦ ﺑﻮرﺻﺔ ﻟﻨﺪن ﻟﻠﻤﻌﺎدن
ﺗﻘﺎرﻳﺮ اﻟﺒﻨﻮك اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ اﻟﺮاﺋﺪة
ﻣﻨﺼﺎت اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻲ اﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ
ﺗﻢ إﻋﺪاد ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻓﻲ ﻳﻮﻟﻴﻮ 2025
إﺧﻼء اﻟﻤﺴﺆوﻟﻴﺔ
ﻫﺬا اﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﻣﺨﺼﺺ ﻷﻏﺮاض تعليمية وإﻋﻼﻣﻴﺔ ﻓﻘﻂ وﻻ ﻳﺸﻜﻞ ﻧﺼﻴﺤﺔ اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ. اﻷداء اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻻ ﻳﻀﻤﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ. ﺟﻤﻴﻊ اﻻﺳﺘﺜﻤﺎرات ﺗﺤﻤﻞ ﻣﺨﺎﻃﺮ، ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ذﻟﻚ اﺣﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻘﺪان رأس اﻟﻤﺎل. اﺳﺘﺸﺮ ﻣﺘﺨﺼﺼﻴﻦ ﻣﺎﻟﻴﻴﻦ ﻣﺆﻫﻠﻴﻦ ﻗﺒﻞ اﺗﺨﺎذ ﻗﺮارات اﺳﺘﺜﻤﺎرﻳﺔ.
Disclaimer: This report is for informational purposes only and does not constitute investment advice. Past performance does not guarantee future results. All investments carry risk, including potential loss of principal. Consult with qualified financial professionals before making investment decisions
